Refinanciamiento de la deuda externa dejó ahorros al Estado por $ 429 millones

Caracas, 04 Ago. Venpres (Vanexza Camargo).- El refinanciamiento de la deuda externa establecida por el Ejecutivo nacional desde el 21 de julio pasado, ha permitido a la República obtener ahorros en valor presente neto de aproximadamente $ 429 millones y una tasa interna de retorno para el Estado del 26 por ciento lo que se traduce a una reducción de la deuda externa por un monto de los 180 millones de dólares, informó el ministro de Finanzas, Tobías Nóbrega.

En efecto,destacó que con la puesta en marcha del sistema de reordenamiento de la deuda externa hecha a partir de la oferta de recompra de los bonos FlirBs, DCBs, y MBS donde se utilizó un financiamiento de emisión por $ mil 500 millones en eurobonos a 7 años con un cupón de 5 mil 375 por ciento, se recibieron $ 5 mil millones en ofertas en monto original por parte de los tenedores internacionales.

De allí, detalló se actuó sobre una recompra de $3 mil 800 millones en monto original lo que ha traído como resultado favorable para el país, una reducción de la deuda en aproximadamente de 425 millones de dólares.

Explicó, que a partir del monto amortizado de los títulos se logra una recompra más de mil 600 millones de dólares en monto remanente lo que permite tener una reducción de deuda en aproximadamente $180 millones.

En comparación con otras experiencias de deudas, esta tiene un indicador exitoso porque se dio un porcentaje de aceptación superior al 75% de las ofertas, es decir, los precios se ubicaron en condiciones de mercado que terminaron siendo de equilibrio tanto para los inversionistas como para la República, agregó.

Asimismo, el titular de las finanzas, acotó que en este proceso de recompra de los bonos de la deuda externa participaron más del 40 % del universo de los tenedores de bonos, lo que a su juicio, “es una operación inédita para el caso del manejo de las finanzas públicas de Venezuela que se manejó dentro de los estrictos parámetros del marco legal vigente, que incluyó las consultas y aprobaciones legales que el caso requirió en términos de opinión del Banco Central de Venezuela (BCV) y autorización de la comisión de Finanzas de la Asamblea Nacional (AN)”.

En rueda de prensa el ministro expuso gráficamente los detalles de las ofertas por cada tipo de bono (FlirBs, DCBs y NMBs) que tienen cupones de liber más 87.5 puntos básicos o liber más a los 100 puntos básicos como es el caso de los bonos NMBs, de allí que el monto nominal a recomprar fue de $ 397,3 millones en los bonos FlirBs, $ 1,157, 9 millones en los bonos DCBs y $67,4 millones de dólares NMBs totalizando así $ mil 622,6 millones de dólares, que a los precios de ofertas, se terminaron transando y quedó en un promedio de 88,9 por ciento siendo la mayor parte tranzada en 98,63 % y el monto pagado quedo en 1,442,6 millones de dólares.

Esta diferencia es la ventaja que saco la Nación de recompra deuda aprovechando el descuento en los mercado internacionales, dijo al tiempo que describió que las ventajas por haber realizado una colocación de un bonos por mil 500 millones de dólares a 7 años contó con la participación del inversionista local lo que produjo la reducción de la deuda.

En términos del valor presente neto es como que si la República como inversionista hizo un negocio donde al final logró una ganancia del 26,43 por ciento, el cual, es un monto significativamente alto que no es fácil de encontrar en ninguna operación del mundo (…) la ganancia de valor presente de los 429 millones de dólares que se consume en los bonos FlirBs y DCBs es equivalente a comparar a los largo del tiempo dos flujos de deuda: primero el pago de deuda que se deben hacer bajo el esquema anterior DCBs y el nuevo título, se logra una diferencia 400 millones de dólares lo que es una cifra significativa comparada con todas las operaciones de refinanciamiento que se ha hecho en América Latina en los últimos años, subrayó.

Finalmente, expuso que los ahorros en flujos de caja anteriores se logró 624,2 millones de dólares que comparado con los nuevos flujos de 78,8 dan unos ahorro durante 2003-2004 de $ 545,5 millones, 2005-2007 de $886 millones lo que se traduce en una mejoría significativa del perfil de la deuda externa venezolanos.